2019年2月12日 星期二

美元指數ETF UUP介紹

什麼是美元指數?
美元指數,又稱美滙指數,是衡量美元在國際外匯市場匯率變化的一項綜合指標,由美元對六個主要國際貨幣(歐元日元英鎊加拿大元瑞典克朗瑞士法郎)的匯率經過加權幾何平均數計算獲得。

在1973年3月布雷頓森林體系解體後,美元指數開始被選作參照點。那時美元指數是100.0000。從那時起,美元指數曾高漲到過160多點,也低至過80點以下。2008年3月16日,美元指數跌至70.698,是1973年開始以來最低點。美元指數全天24小時更新,交易所為美國洲際交易所Intercontinental Exchange, ICE)。
美元指數在2015年兩次突破100點高位,反應了全球資金從歐洲、新興市場等地回流美國本土的趨勢。
貨幣符號比重
歐洲聯盟 歐元EUR57.6%
日本 日元JPY13.6%
英國 英鎊GBP11.9%
加拿大 加元CAD9.1%
瑞典 瑞典克朗SEK4.2%
瑞士 瑞士法郎CHF3.6%
資料來源:維基百科

什麼是美元指數ETF?
名稱:德銀作多型美元指數ETF: The PowerShares DB US Dollar Bullish Fund,代號:UUP
追蹤指數:Deutsche Bank Long USD Currency Portfolio Index-Excess Return
總管理費用(%):0.79% (含 0.04 非管理費用)
投資策略:本基金所追蹤之指數為Deutsche Bank Long USD Currency Portfolio Index - Excess Return,在扣除各種費用和支出之前追求達到和指數一樣的投資表現,包括價差與利息收益。
ETF規模:535.10(百萬美元)
交易市場皆為美國,可以在美股有交易時間自由買賣。
反向標的:德銀放空型美元指數ETF:The PowerShares DB US Dollar Bearish Fund,代號:UDN

該兩檔ETF皆由德意志於2007/02/20發行,追踪德銀作多美元指數期貨(DB Long USD Futures Index)及銀德放空美元指數期貨(DB Short USD Futures Index),該指數由德意志編制管理,該指數主要是追踪美元指數期貨。
ETF是採用被動式管理,也就是說基金經理人無論指數上漲或下跌都不會積極調整持股。
就成交量來說該檔ETF目前交易量不太,日均量UUP約為800K,UDN約為37K,所以很適合小資本又不想砸大錢買美元的人持有進行價差交易。 
 
相關應用:
美元指數是美元與六個重要貿易夥伴的貨幣匯率指標。當美元走強時,指數值會增加。此特性,讓追蹤美元指數的ETF有實際應用的價值。譬如美國投資人進行國際投資,投入歐洲、日本等地的證券。假如在投資期間,美元對這些貨幣升值,那麼會減損國際投資的收益。為了要避免匯率風險,這位投資人可以進行外匯避險。
但投資人也可以有個比較方便的方法,就是買進追蹤美元指數的ETF。假如美金升值,造成國際投資部位的損失,那這部份的損失,可以部分或完全由美元指數ETF的獲利彌補過來。
在美國升息循環期間,買進美元指數兼具增益及避險效果,以近幾年美元指數與日圓、黃金的分析顯示,當美元指數月報酬上漲時,黃金及日圓下跌機率達7成;當美元指數季報酬上漲時,黃金及日圓下跌機率高達8成,美元指數在今年中美貿易戰與歐洲等地區有不確定風險下,有望成為避險性資產的首選之一。

資料來源:MSN Money

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