市場大盤指數本身就是一個多空指標,透過研判這五大心理市場指標,你將比其它投資人增加了更多優勢,提早觀察到市場的轉折。
持續觀注這五項指標,若多項指標閃爍著頂部或頭部訊號時,就該即時調整您的投資組合以因應接下來趨勢變局。
IBD訂閱用戶可以使用來判斷市場到頂部還是到底部了的五大指標介紹。
(1)CBOE
Market Volatility S&P 500( VIX)
CBOE標普500指數市場波動指標是一項技術情緒指標,通常被稱為「恐慌指數」,用以反映S&P500指數期貨的波動程度,測量未來三十天市場預期的短期波動程度,有助於確定主要市場底部。
每日更新:CBOE市場波動率指數根據S&P500期權價格估算預期波動率。
通常其代碼稱為VIX,當恐懼壟罩華爾街時,股市的波動性激增,這通常是主要指數觸底並反彈的時間。
VIX應用:
- 預計波動率指數將比10日均線上漲20%以上,這可以證實市場出現正向逆轉。
- VIX 指數超過 40時,表示市場對未來的非理性恐慌。
- VIX 指數低於 15時,表示市場出現非理性樂觀貪婪。
(2)HIGH-LOW RATIO
一個專有的IBD技術指標,以創新高價與創新低價的個股數來衡量,可以反映多頭牛市中期修正的反彈。
高-低指標:觀察新高與新低的比率,當指標顯示其在低於0.5之後的第一個上漲日,在多頭牛市試圖尋找中期修正的短期底部。
當S&P500指數和納斯達克指數低於其200天移動平均線時,該指標在空頭熊市中不太管用,在此期間,初始觸發水平降至0.1。
(3)PUT CALL RATIO
逆勢情緒指標,有助於確定主要和短期市場底部。
看跌/看漲量比率將每天交易的看跌期權總數與看漲期權總數進行比較。
美國投資人喜歡用該指標來觀察短線市場對股市樂觀與悲觀的態度。當該指標數值達極高水準時,顯示市場過度悲觀,行情可能止跌轉而反彈上漲,反之亦然。
當投資者看跌並買入看跌期權多於看漲期權時,該比率將飆升至1.0以上。
如果讀數高於1.15可以確認標準普爾500指數或納斯達克指數可能出現正向反轉或跟隨買進日(Follow-through day),而該比率小於0.8,則容易出現短線高點。
(4)BULLS VS BEARS
反向情緒指標用以確認市場底部。
由Invests Intelligence每週對時事通訊作者所調查,並發布的Bulls vs.Bears比例(牛市或熊市),當空頭熊市的百分比超過牛市多頭時,市場便有可能觸及底部。
(5)MARGIN DEBT
Margin
Debt為「融資餘額」,是所有融資戶向證券公司借錢買股票的負債總額。
為一種反向情緒指標,自1970年代以來已經標誌著三大主要市場頭部來臨。
融資保證金的年度變化百分比可以幫助標示出多頭牛市是否接近頭(頂)部。
當華爾街的情緒過度樂觀以及投資者大量融資借貸買股時,這種反向情緒指標將超過55%,即表示市場可能來到多頭的後期階段。
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