[閱後心得]主力的思維：日本神之散戶Cis

 

Cis是 一位以掌握時機進行當沖交易的投機者，在日本的股海論壇非常知名，但其所擁有的金頭腦與異於常人的思維邏輯是一般散戶難以學習與模仿的。

而當沖交易亦非一般上班族如你我能採取的合適交易策略，但不因人廢言，Cis在書中以較生活的口吻介紹了其交易生涯中較知名的操作，例如J-Com、活力門事件、比特幣、、等。

如果你是一般小散戶，想學主力操作，這一本書會讓您失望，因為書中盡是思維心法，不會告訴你操作的技術或實戰的交易工具。

科老亦說，投機需要有自己的思維與見解，Cis也是在市場中透過思考尋找最美味的第一隻泥鰍，如何憑著市場主力的思維來訓練自己交易的敏銳度，才是這一本書比較想要傳達的理念。

我們非主力但有一些心法還是值得借鏡與一提再提，

• 「順勢操作，買進正在上漲的股票。買進的股票一旦下跌就賣掉。」

這個跟Mark與歐尼爾很像，都是在追求高勝率與合理風險報酬比下，以違反人性的順勢操作為主，白話文就是突破追高，買高賣更高，而非人們本能以為的低買高賣，試者有勇氣在上漲時買入，你就跨出投機的第一步。

Cis他自己計算，他的交易勝率大概只有三成左右，剩下的幾乎都以停損小賠出場。雖然看起來勝率不高，但因為他賺到的金額是小賠的十倍以上，所以就算勝率不高，總的來說還是有賺。這也是快速停損的益處之一。

更進一步Cis還強調，重點不是勝率，而是加總的損益，亦即長期追求NAV淨成長，如果沒有這種概念，將很難靠股票交易賺到錢。

• 千萬不能在「回檔時買進」

回檔時買進是在下跌的時候買進，所以這是一種逆勢操作，更不要有股價早晚會均值回歸一廂情願的想法，行情的事，只有市場才知道，不要去預測行情。

Cis舉其早期自以為聰明的例子，在同行業中選擇特別便宜的股票，以為會補漲，所以買入JAS，以為可以追上同為航空股的JAL與ANA，最後 JAS以接近壁紙的價格被併入JAL，何以回檔時買進不可行? 因為不尊重市場，便不便宜只以主觀意識判斷，市場先生狠狠地回應你。

• 「攤平」是最差勁的交易操作

永不攤平，因為攤平有可能會一路攤到破產。其背後意義：進場買進，虧損就要停損出場，而不是攤平，股價下跌的股票自有其低價的理由，損失已造成，不肯認賠再投入更多資金，只是承擔更大的曝險部位，而且往往不能如願，讓鯊魚咬了一口，當然是止血逃跑，難道再跟它拼了。

不願認賠的心情會讓人無法定心，將由個股的損失擴大到整個投資組合，最終一敗塗地，記得要停損汰弱留強，如果是心情上過不去，先找好檯面上較強勢突破的股票，以相同的金額買入，然後停損出掉方向不正確的個股，拔檔換股操作也是策略之一。

• 只顧著「停利」會錯失大波段

建倉後，切記不要在趨勢向上的時太早停利，下跌的時候則是要立即賣掉停損，因為市場告訴我們錯了。

Cis主要交易策是順勢操作加上加碼策略，我想是作者想強調的，如何在勝率只有3成的判斷下，加大看對方向的獲利機會，縮小看錯虧損，用整體帳戶淨值成長觀念來操作，透過長期正期望值的細心妙算來打敗市場。

由生活中找到適合自己的交易邏輯系統，並且持續測試、紀錄與修正，以確認交易系統長期穩定，應該多少能避免被越套越牢吧，不過其中的實踐又有許多玄機，

「重點不是勝率，而是加總的損益——著重在大賺小賠，利用大賺來讓整體績效持續為正。」